LED行业迎来大利好

    为加快推动半导体照明技术和产业创新发展，科技部7月11日发布了《半导体照明科技发展“十二五”专项规划》。
    《规划》提出的产业目标为：产业规模达到5000亿元，培育20-30家掌握核心技术、拥有较多自主知识产权、自主品牌的龙头企业、扶持40-50家创新型高技术企业，建成50个“十城万盏”试点示范城市和20个创新能力强、特色鲜明的产业化基地，完善产业链条，优化产业结构，提高市场占有率，显著提升半导体照明产业的国际竞争力。
    受政策利好刺激，LED概念股集体上涨。截至昨日收盘，瑞丰光电涨停，勤上光电上涨5.26%，鸿利光电上涨5.06%，东山精密上涨4.66%，三安光电上涨3.84%。
    黄河天能资本运营中心首席分析师胡永犁分析，LED照明行业作为战略新兴产业，经过2010、2011两年产能激烈扩张后，产能出现相对过剩，中上游企业表现尤其明显。《规划》发布后，在产业规模5000亿元的刺激下，加上国家相关政策扶持，行业或将迎来新一轮增长。
    华安证券分析师张兆伟指出，《规划》的出台，从短线看，是逢高减仓的好机会；中长线来讲，预期后续支持政策也将陆续出台，LED行业低迷局面有望得到逐步改善。
    投资者可逢低中线布局。光大证券电子行业分析师周励谦表示，尽管半导体照明上游计划产能较大，但经过去年下半年以来的寒潮，不少扩产计划已经迟滞甚至取消。并且从政策层面看，龙头企业将重点受扶持，使行业集中度进一步提升。
    “从今年一季度末开始，LED行业景气有所回升，背光、照明需求大量涌现，使得订单能见度回到两个月左右，开工率环比较大提升，龙头公司甚至接近满载。”周励谦认为，随着“十二五”专项规划的出台和财政补贴持续进行，LED照明行业景气将进一步上行。
    平安证券认为LED照明行业景气反转条件已基本具备。LED照明行业的景气取决于三个因素，首先是背光市场的企稳，其次是公用、商业照明的大规模启动，第三是通用照明的渗透率快速提高。LED在公用及商业照明大规模应用时点临近。
    国信证券继续维持对LED行业的“推荐”评级。国信证券建议重点关注主营业务中照明比例较大的LED封装芯片和LED照明灯具企业，重点推荐的标的包括长方照明、鸿利光电、瑞丰光电、万润科技、德豪润达、勤上光电等公司。同时，受益下游需求带动，上游芯片厂商如三安光电、士兰微、华灿光电以及乾照光电等公司也有望受益。