转自：中华工商时报
近期，随着公募基金2023年一季报陆续披露完毕，公募基金一季度资产总值浮出水面。此外，公募基金一季度的投资动向也成为投资者关注的重点。
公募基金总资产超28万亿
据中国银河证券基金研究中心发布的数据报告显示：截至2023年一季度末，公募基金28.95万亿元的总资产中，股票6.38万亿、债券13.94万亿、银行存款5.39万亿。披露资产组合数据的公募基金合计10280只，资产净值合计261293.35亿元。
此外，同源数据显示，截至2023年一季度末，2023年一季度参与统计的10454只基金的利润总额达3630.51亿元。其中，股票基金利润1138.89亿元、混合基金利润944.45亿元、债券基金790.78亿元、货币市场基金553.84亿元、QDII基金140.47亿元。
从公募基金前十强规模来看，依次为易方达基金、华夏基金、广发基金、富国基金、招商基金、南方基金、嘉实基金、汇添富基金、博时基金、鹏华基金。其中，易方达基金以1.06万亿元的规模高居榜首，华夏基金、广发基金均超7000亿元，富国基金超6000亿元，而招商基金、南方基金、嘉实基金、汇添富基金、博时基金则达到“5000亿+”的位置，鹏华基金超4000亿元。
值得关注的是，一季度公募基金最大的亮点是主动权益类基金产品发行有所回暖。Wind数据显示：一季度新发主动权益产品96只，募集资金规模538.50亿元，环比上季度环比大幅上升68.6%。
以普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和灵活配置型基金作为主动权益类基金产品统计，截至一季度末，主动权益产品共4179只，规模合计5万亿元，较2022年第四季度末上涨2.19%。
TMT成“赢家”
2023年一季度，A股市场延续了去年四季度以来的反弹，幅度更大，方向更集中，万得全A指数上涨6.47%，科创50指数上涨12.67%。行业指数中，以计算机、传媒为代表的TMT行业反弹幅度最大，传统产业中的石油石化、建筑、有色金属行业的估值提升显著。
在A股中长期发展趋势向好预期不断增强影响下，2023年一季度资本市场结构性机会不断涌现。据华西证券数据，从板块来看，一季度公募基金大举增持TMT板块，同时减持了新能源。
伴随着新一代人工智能的横空出世，叠加数字经济和人工智能的产业趋势与国内数字化建设支持力度的加强，一季度TMT板块领涨市场、“傲视群雄”。一季报基金持仓中对于计算机、传媒和通信行业的配置市值增长领先，环比增加708.6亿元、250.2亿元和244.9亿元。
泓德基金副总经理、权益投资部总监、基金经理王克玉在基金一季报中表示，在去年下半年组合调整的方向主要是TMT、医药和化工等成长型行业，一季度组合继续在保持行业均衡的约束下进行小幅调整，增加了对部分具备充足安全边际同时企业竞争力经过长期锤炼的公司的投资。
嘉实信息产业股票基金经理在一季报中称，自成立以来，嘉实信息产业股票基金配置方向主要围绕信创、数据要素和人工智能这三个领域展开。从中长期看，关键技术的国产替代势在必行，数字化将会成为推动经济持续增长的重要生产要素。同时，政策引导下的政企信息产业投入也为科技板块公司业绩的逐步兑现提供基础保障，可以持续看好计算机板块的投资机会。
富国基金认为，公募基金一季度末对TMT板块仅略超配，考虑AI人工智能的产业变革迅猛，未来或仍有加配空间。一季度主动股票型基金电力设备的超配比例分位数仍处高位，而医药生物和电子处于历史较低水平。因此从公募基金“存量博弈”角度，新能源板块仍面临持仓集中的压力，而TMT板块仍有加配的空间。
如何看待未来市场
那么，对于市场未来的走势和热点板块，基金经理又是如何看待的呢？
银华体育文化灵活配置混合基金经理唐能在一季报中表示：从2022年的缩量市场迈入2023年的增量市场，市场已经进入良性循环阶段。他预计：到2023年下半年，经济得到充分恢复之后，上市公司的盈利有望逐步超预期，市场有望从一季度估值修复性上涨阶段进入到盈利推动的上涨阶段。
景顺长城基金经理刘彦春也认为，我国经济复苏、美国紧缩后通胀下行仍将是今年主要宏观背景。经济运行正常化需要一个过程，特别是居民和中小企业，需要时间修复资产负债表、修复信心。随着经济逐步正常化，居民消费信心回升、超额储蓄下降是必然事件，消费今年大概率超预期回升。就近期公布的社融和地产数据分析，二季度A股盈利增速有望进入上行周期。
数据显示，一季度公募基金配置比例较高的行业主要集中在食品饮料、电力设备、医药生物、电子、计算机等行业，其中食品饮料占比达16%，电力设备占比12.86%，医药生物占比11.61%；配置比例较低的行业集中在纺织服装、环保、钢铁、煤炭、建筑材料等行业。
招商体育文化休闲股票基金经理文仲阳表示：2023年第一季度，由于AIGC、ChatGPT所带来的新科技产业周期开启，成长股未来改善的增量空间更大，从而迎来不错的涨幅。招商体育文化休闲股票基金从2019年四季度以来，一直持续积极布局科技产业方向，尤其是传媒、AI、元宇宙方向，受益于AIGC、ChatGPT的发展，取得一定的收益。展望未来，文仲阳将继续看好自身具备成长逻辑方向，并在这些行业中持续寻找细分行业增长空间大、业绩与估值匹配度更好的、具备绝对价值的长期优质个股来穿越周期。
